Investiční platformy: jak je porovnat a na co se dívat

Investičních platforem a brokerů je na trhu řada – liší se poplatky, nabídkou nástrojů i podmínkami výběru peněz. Ukážeme, podle čeho platformy porovnávat, kde hledat skryté poplatky a jak si spočítat modelový dopad nákladů na výsledek.

Jaké investiční platformy jsou na trhu k dispozici

Na výběr je několik typů investičních platforem: samostatní brokeři zaměření na akcie a ETF (například XTB nebo Trading 212), platformy s hotovými investičními portfolii, které za vás rozloží peníze mezi fondy (například Portu), a tradiční bankovní platformy nabízející podílové fondy nebo brokerský účet.

Každý typ se hodí pro jinou míru zapojení – samostatný broker vyžaduje, abyste si sami vybírali konkrétní ETF nebo akcie, hotové portfolio rozloží peníze podle vašeho rizikového profilu automaticky. Konkrétní nabídka a podmínky jednotlivých platforem se v čase mění, takže aktuální stav si vždy ověřte přímo u nich. Rozhodnutí, kterou platformu zvolit, tak nemá smysl dělat jen podle názvu nebo popularity, ale podle toho, jak dobře odpovídá vaší konkrétní strategii. Vyplatí se také ověřit, jestli platforma podléhá dohledu relevantního regulátora v zemi, kde sídlí, a jaké jsou podmínky ochrany klientského majetku v případě jejího případného úpadku. Pojištění vkladů jako u banky se na investice nevztahuje; u obchodníků s cennými papíry v Česku vyplácí Garanční fond obchodníků s cennými papíry náhradu 90 % pohledávky, nejvýše 20 000 eur na klienta, a to jen v případě, že platforma klientův majetek nevydá – nikoli při poklesu cen.

Broker, nebo hotové portfolio?

Pokud chcete mít kontrolu nad výběrem jednotlivých nástrojů, hodí se spíš samostatný broker. Pokud chcete jednodušší řešení bez nutnosti sledovat trh, hotové portfolio ušetří čas výměnou za obvykle vyšší poplatek za správu. Podrobný postup prvního nákupu u samostatného brokera popisuje článek o tom, jak koupit akcie.

Podle čeho platformy vybírat

Při výběru platformy se vyplatí dívat na víc kritérií najednou, ne jen na jedno číslo:

• Poplatek za obchod a jestli se liší podle objemu nebo trhu
• Poplatek za měnovou konverzi, pokud investujete do nástrojů v cizí měně
• Nabídku trhů a nástrojů – jestli platforma umožňuje nakoupit ETF, jednotlivé akcie i případně jiné nástroje
• Regulaci a to, pod jakým dohledem platforma funguje
• Podmínky výběru peněz a rychlost, s jakou se peníze dostanou zpět na váš účet
• Dostupnost zákaznické podpory v češtině a rychlost reakce na dotazy

Žádné z těchto kritérií samo o sobě nerozhoduje – jde o to najít kombinaci, která odpovídá vašemu způsobu investování, ne najít jedno univerzálně nejvhodnější řešení pro každého.

Srovnání platforem v tabulce

Konkrétní aktuální ceníky se mění, proto tabulka níže popisuje typy platforem podle obecné charakteristiky, ne aktuální čísla jedné konkrétní firmy. Před rozhodnutím si vždy ověřte platný ceník přímo na webu dané platformy.

Co v tabulce hledat

Všímejte si především kombinace poplatku za obchod a poplatku za měnovou konverzi – u platforem zaměřených na zahraniční akcie a ETF bývá právě konverze poplatkem, který se snadno podcení. Sledujte také, jestli platforma nabízí nákup zlomkových akcií, tedy části akcie za menší částku, což se hodí, pokud chcete diverzifikovat i s omezeným rozpočtem.

Kdy se vyplatí která varianta

Samostatný broker s nízkými poplatky za obchod se vyplatí, pokud chcete investovat pravidelně a jste ochotní se sami rozhodovat, do čeho. Hotové portfolio se vyplatí lidem, kteří chtějí jednoduchost a nevadí jim o něco vyšší poplatek za správu výměnou za to, že se nemusí sami orientovat ve výběru nástrojů.

Bankovní platforma s nabídkou podílových fondů se hodí těm, kteří už u banky mají účet a chtějí investovat bez nutnosti otevírat nový vztah u jiné instituce, i za cenu obvykle vyššího poplatku za správu fondu. Pro investory, kteří zvažují i konzervativnější alternativu mimo akciové trhy, může být zajímavé srovnání s investicí do nemovitosti, kde je jiná struktura rizika i likvidity. Řada investorů navíc kombinuje víc typů platforem najednou – třeba samostatného brokera pro dlouhodobé ETF portfolio a bankovní účet pro konzervativnější část úspor.

Skryté poplatky a podmínky, které se snadno přehlédnou

Nejčastěji přehlédnutým nákladem je poplatek za měnovou konverzi, který se u zahraničních akcií a ETF může sečíst na nezanedbatelnou částku, hlavně při častějším obchodování. Dalším je poplatek za nečinnost účtu, který některé platformy účtují, pokud po delší dobu neprovedete žádný obchod.

• Poplatek za měnovou konverzi při nákupu i prodeji zahraničních nástrojů
• Poplatek za nečinnost účtu
• Poplatek za výběr peněz na bankovní účet
• Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou (spread), který se u méně obchodovaných nástrojů může zvýšit
• Minimální výše vkladu nebo obchodu, pod kterou platforma účtuje vyšší relativní poplatek

Většina těchto poplatků je uvedená v ceníku, ale často až v jeho méně viditelné části – vyplatí se projít celý dokument, ne jen úvodní přehled na hlavní stránce platformy. Pomáhá si i sepsat vlastní tabulku se všemi poplatky, které jste u vybrané platformy našli, a porovnat ji s konkurencí bod po bodu.

Modelový příklad dopadu poplatků na výnos

Pro jednoduchost počítejme se dvěma platformami: platforma A s obchodním poplatkem 0,1 % a bez poplatku za konverzi, platforma B s obchodním poplatkem 0,1 % a poplatkem za konverzi 0,5 %. Při nákupu zahraničních akcií za 30 000 Kč by poplatek u platformy A činil 30 (0,1 %), u platformy B by k tomu přibyl poplatek za konverzi 150 Kč (0,5 % z 30 000 Kč), tedy celkem 180 Kč.

Při deseti obchodech za rok ve stejné výši by rozdíl mezi platformami dosáhl 10 × 150 = 1 500 Kč ročně jen na poplatku za konverzi. Tato ilustrativní čísla ukazují, proč se vyplatí počítat s celkovými náklady, ne jen s jedním zvýrazněným poplatkem v marketingovém materiálu platformy. Podobný efekt mají i poplatky za správu u hotových portfolií – rozdíl mezi poplatkem 0,5 % a 1,5 % ročně se v horizontu deseti nebo dvaceti let promítne do výrazně odlišné konečné částky, podobně jako u podílových fondů.

Jak přejít na jinou platformu nebo změnit strategii

Pokud zjistíte, že současná platforma neodpovídá vašim potřebám, přechod obvykle zahrnuje otevření účtu u nové platformy, případný převod nebo prodej stávajících pozic a přesun peněz. Než se rozhodnete, ověřte si, jestli převod cenných papírů mezi platformami je možný přímo, nebo jen prodejem a novým nákupem, což může znamenat dodatečné poplatky nebo daňové dopady. Zvláště u dlouho drženého portfolia se vyplatí propočítat, jestli případné osvobození od daně po splnění časového testu (u akcií a ETF tři roky držení) nepřeváží nad úsporou na poplatcích u nové platformy.

1. Porovnejte aktuální ceníky a nabídku nové platformy s tou současnou
2. Zjistěte, jestli je možný přímý převod pozic, nebo jen prodej a nový nákup
3. Otevřete si účet u nové platformy a proveďte identifikaci
4. Naplánujte přechod tak, aby minimalizoval poplatky i případné daňové dopady prodeje
5. Po přechodu si znovu zkontrolujte, jestli se nezměnily podmínky, které vás k výběru platformy původně přivedly

Pro širší kontext, jak si nastavit celý investiční plán, se hodí i článek o investování pro začátečníky.

Časté otázky

Co je XTB a jak funguje?

XTB je jeden z brokerů, přes které lze obchodovat akcie, ETF a další nástroje na burze. Konkrétní poplatky, podmínky a nabídku nástrojů si ověřte přímo na webu platformy, protože se v čase mění.

Jak investovat na platformách jako Portu?

Platformy typu Portu obvykle nabízejí hotové investiční portfolio sestavené podle vašeho rizikového profilu, které vyplníte v dotazníku při registraci. Vy pak jen posíláte peníze, o rozložení mezi nástroje se stará platforma.

Jak funguje obchodování na investičních platformách?

Po založení a ověření účtu vložíte peníze a přes aplikaci nebo web zadáváte nákup či prodej konkrétních nástrojů podle nabídky platformy. Detailní postup prvního nákupu popisuje i článek o tom, jak koupit akcie.

Byly na mém účtu prodány akcie, aniž bych to zadal – jak je to možné?

Může jít o automatický pokyn, který jste dřív zadali (například stop-loss nebo splatnost derivátu), nebo o technickou chybu. V obou případech se obraťte na zákaznickou podporu dané platformy a požádejte o výpis transakcí a vysvětlení.

Jaké jsou recenze na investiční platformy?

Recenze se rychle mění podle aktuálních podmínek, poplatků i zkušeností jednotlivých uživatelů, takže se vyplatí kombinovat je s vlastním porovnáním aktuálního ceníku. Kritéria, na co se při srovnání dívat, najdete výše v tomto článku.

Článek je obecná informace, ne individuální finanční, investiční ani daňové poradenství. Zákonné částky a lhůty se mění — aktuální hodnoty si ověřte u Finanční správy, ČSSZ, úřadu práce nebo u své banky či pojišťovny. Investice nesou riziko; minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Štítek: Srovnání