Daně z investic: časový test a limit osvobození

Zisk z prodeje akcií, podílových listů nebo ETF se v Česku daní jako ostatní příjem, pokud nesplňujete podmínky pro osvobození. Klíčové jsou dvě věci: jak dlouho jste cenné papíry drželi a kolik jste za rok z jejich prodeje utržili. Ukážeme princip časového testu, roční limit a to, co se testu nedrží.

Koho se časový test u prodeje cenných papírů týká

Časový test a limit osvobození se týkají každého, kdo jako fyzická osoba prodává akcie, podílové listy fondů, dluhopisy nebo ETF a nedělá to v rámci podnikání. Pravidla platí bez ohledu na to, jestli obchodujete přes českého nebo zahraničního brokera — daňová povinnost vzniká podle vašeho daňového rezidentství, ne podle sídla platformy.

Pravidla se nevztahují na příjmy z podnikání nebo na cenné papíry zahrnuté v obchodním majetku OSVČ — tam se uplatňují jiná pravidla než u běžného drobného investora. Pokud investujete přes dlouhodobý investiční produkt nebo v rámci penzijního spoření, platí navíc pravidla daného produktu — odpočet od základu daně a podmínky výplaty, při jejichž porušení se daňová výhoda vrací.

Jak se daň z prodeje akcií počítá

Pokud časový test ani limit nesplníte, zdaňuje se rozdíl mezi prodejní cenou a nabývací cenou cenného papíru (tedy skutečný zisk, ne celá prodejní částka) jako ostatní příjem podle zákona o daních z příjmů. K tomuto zisku můžete v témže roce přiřadit i případné ztráty z prodeje jiných cenných papírů ve stejné dílčí kategorii příjmů — výsledná daňová povinnost se počítá ze součtu za celý rok, ne z každého obchodu samostatně.

Zisk se přičte k ostatním příjmům a zdaní sazbou daně z příjmů fyzických osob: 15 %, a u části základu daně nad 36násobkem průměrné mzdy 23 %. Běžný zaměstnanec s menším ziskem z investic tak obvykle zaplatí 15 %; o tom, jestli se některá část dostane do vyšší sazby, rozhoduje celkový základ daně za rok, nejen zisk z investic.

Kdy je zisk z investic osvobozený od daně

Zisk je osvobozený od daně ve dvou situacích, a stačí splnit jednu z nich:

• Časový test — cenný papír jste drželi déle než 3 roky. Platí to pro akcie, podílové listy i ETF; od roku 2025 je ale osvobození po časovém testu omezené stropem 40 milionů Kč příjmů za rok, nad ním se příjem daní. Rozhodující je datum nabytí a datum prodeje konkrétního kusu, ne průměr celého portfolia.
• Roční limit — i když časový test nesplníte, může být příjem osvobozený, pokud úhrn všech příjmů z prodeje cenných papírů (od roku 2025 dohromady s kryptoaktivy) za rok nepřekročí 100 000 Kč. Pozor, počítají se příjmy, tedy utržené částky, ne zisk. Přesahuje-li úhrn limit, zdaňuje se celý zisk, ne jen částka nad limitem.

Obě hranice stanoví zákon o daních z příjmů a v minulosti se měnily — naposledy od roku 2025 přibyl strop 40 milionů Kč a do společného limitu se začala počítat kryptoaktiva. Když počítáte starší rok, ověřte si pravidla platná pro daný zdaňovací rok na webu Finanční správy.

Termíny a jak zisk z cenných papírů přiznat

Pokud vám vznikla daňová povinnost z prodeje cenných papírů, uvádí se v běžném daňovém přiznání k dani z příjmů fyzických osob za rok, ve kterém k prodeji došlo — bez ohledu na to, kdy vám broker peníze fakticky připsal na účet. Přiznání můžete podat elektronicky přes portál Moje daně, kde k příjmu přiložíte přílohu s výpočtem.

Termín pro podání přiznání se řídí obecnou lhůtou pro daňové přiznání a liší se podle toho, jestli podání děláte sami nebo přes daňového poradce — konkrétní datum pro daný rok najdete na webu Finanční správy. Podklady k výpočtu (výpisy z obchodního účtu, potvrzení o nabývací ceně) si stahujte přímo z platformy, kde jste obchodovali — u zahraničních brokerů to bývá jediný zdroj, ze kterého se dá výpočet ověřit.

Modelový výpočet časového testu a limitu

Pro jednoduchost počítejme s modelovým příkladem pana Krále, který v jednom roce prodal dva balíky akcií. První balík držel přes čtyři roky a prodejem realizoval zisk 40 000 Kč. Druhý balík koupil a prodal během osmi měsíců se ziskem 15 000 Kč.

První balík držel déle než 3 roky, takže splnil časový test a zisk 40 000 Kč se nedaní. U druhého balíku časový test nesplnil. Rozhoduje proto, kolik za něj utržil. Pokud za něj dostal třeba 60 000 Kč (koupil ho za 45 000 Kč), vejde se pod roční limit 100 000 Kč, pokud v tom roce neměl další příjmy z prodeje cenných papírů nebo kryptoaktiv, které se do limitu počítají — a zisk 15 000 Kč je pak také osvobozený.

Kdyby ale za druhý balík utržil 120 000 Kč (koupil ho za 105 000 Kč), limit překročí už samotný tento prodej. Zisk 15 000 Kč pak přizná jako ostatní příjem a při sazbě 15 % zaplatí 15 000 × 0,15 = 2 250 Kč. Model ukazuje hlavní princip: časový test se posuzuje po jednotlivých obchodech, limit osvobození za celý rok souhrnně a z utržených částek, ne ze zisku.

Nejčastější chyby u daně z investic a sankce

Nejčastěji lidé chybují v těchto věcech:

• Počítají časový test od data investování peněz do fondu, ne od data nabytí konkrétních podílových listů — u pravidelného investování má každá jednotlivá nákupní transakce svůj vlastní běh testu.
• Zapomenou přiznat zisk z zahraničního brokera jen proto, že jim nepřišlo žádné daňové potvrzení — povinnost přiznat příjem má poplatník, ne platforma.
• Spočítají zisk ze zaokrouhleného kurzu měny, místo aby použili kurz platný ke dni transakce podle pravidel Finanční správy.
• Zapomínají, že od roku 2025 sdílejí cenné papíry a kryptoaktiva jeden společný limit 100 000 Kč — prodej kryptoměn tedy může „spotřebovat“ limit, se kterým počítali u akcií.

Pokud daň nepřiznáte a finanční úřad příjem dodatečně dohledá, hrozí doplacení daně, úrok z prodlení a případně pokuta za pozdní podání — čím dřív chybu sami opravíte dodatečným přiznáním, tím nižší bývá sankce.

Kde si aktuální limit a časový test ověřit

Časový test 3 roky, roční limit 100 000 Kč i sazby daně vycházejí ze zákona o daních z příjmů a jejich znění pro daný rok najdete na webu Finanční správy, případně se dá dotaz konzultovat na místně příslušném finančním úřadě. U složitějších portfolií s víc brokery a měnami se vyplatí probrat výpočet s daňovým poradcem — cena poradenství se obvykle vrátí na tom, že se vyhnete chybě v základu daně.

Pokud řešíte souběžně i daň z prodeje nemovitosti nebo daňové dopady darování cenných papírů, mají tyto situace vlastní pravidla časového testu i osvobození — nezaměňujte je s pravidly pro běžný prodej akcií popsanými v tomto článku.

Vyplatí se také udržovat si vlastní evidenci nákupů a prodejů nezávisle na brokerovi — datum nabytí, počet kusů a nákupní cenu. Zahraniční platformy mnohdy poskytují výpisy jen v angličtině a v jiné měně, a když se historie obchodů po letech ztratí nebo broker změní systém, dokazuje se datum nabytí hůř. Jednoduchá tabulka v sešitu, kterou si po každém obchodu doplníte, ušetří čas ve chvíli, kdy budete přiznání sestavovat.

Pokud investujete pravidelně formou drobných měsíčních vkladů do ETF, mějte na paměti, že se časový test i limit posuzují po jednotlivých investičních transakcích, ne za celou pozici. To znamená, že prodáte-li po letech celou investici najednou, mohou být některé starší nákupy už osvobozené díky časovému testu, zatímco nejnovější nákupy z posledních měsíců ještě ne — výsledná daňová povinnost je pak souhrn za všechny neosvobozené části.

Časté otázky

Kdy platit daň z akcií?

Daň se platí, pokud jste akcie prodali dříve než po 3 letech držení a zároveň váš roční úhrn příjmů z prodeje cenných papírů (a kryptoaktiv) překročil 100 000 Kč. Pokud splníte časový test nebo zůstanete pod limitem, daň se neplatí.

Kdy důchodce platí daň z akcií?

Pro důchodce platí stejná pravidla časového testu a limitu jako pro kohokoliv jiného — důchod ani věk sám o sobě od daně z prodeje cenných papírů neosvobozuje.

Musím danit i zisk z kryptoměn stejně jako z akcií?

Od roku 2025 platí pro kryptoaktiva stejný tříletý časový test a mají s cennými papíry společný roční limit 100 000 Kč. Dříve se zisk z kryptoměn daňoval vždy; podrobnosti najdete v samostatném článku o dani z kryptoměn.

Co když prodám jen část portfolia?

Časový test i výpočet zisku se posuzují po jednotlivých nabytých kusech cenných papírů, ne za celé portfolio najednou. Prodáte-li jen část, je potřeba umět doložit, které kusy prodáváte, kdy jste je koupili a za kolik — proto se vyplatí vést si evidenci jednotlivých nákupů.

Musím přiznat zisk, i když mi broker nevystavil žádné potvrzení?

Ano. Povinnost přiznat a zdanit příjem má poplatník bez ohledu na to, jestli mu platforma vystaví daňové potvrzení. Podklady si stáhněte z historie obchodů na svém účtu.

Kde najdu aktuální výši limitu osvobození?

Limit osvobození je 100 000 Kč úhrnu příjmů z prodeje cenných papírů a kryptoaktiv za rok (společný od roku 2025). Znění pravidel pro konkrétní zdaňovací rok najdete na webu Finanční správy, případně se zeptejte na místně příslušném finančním úřadě.

Článek je obecná informace, ne individuální finanční, investiční ani daňové poradenství. Zákonné částky a lhůty se mění — aktuální hodnoty si ověřte u Finanční správy, ČSSZ, úřadu práce nebo u své banky či pojišťovny. Investice nesou riziko; minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Štítek: Daně a odvody